上半年混基红黑榜：宏利王鹏“又行了” 成长板块跌幅较大

时间： 2024-07-01 02:34     

记者 杜萌

随着2024年上半年最后一个交易日的结束，公募基金半年业绩排行榜也新鲜出炉。

上半年，A股市场显著震荡，个股分化明显。沪深300指数今年以来跌幅为9.87%，中证红利指数今年至今回报率为7.75%，近一个月来跌幅为-6.14%。红利、算力板块成为主导排名的“胜负手”。

如果仅仅从净值增长率的角度来看，截至6月28日，排名前五名的产品差别非常小。其中，半程冠军宏利景气领航收益30.19%，亚军宏利景气智选收益30.06%。而排名第三的由许拓管理的永赢股息优选，收益也达29.98%。而此前很长一段时间，永赢股息也一直处于领先地位，直到最后一个交易日，才被王鹏超过。

界面新闻综合收益率、波动率、择时与选股等维度对混合型基金（偏股混合、平衡混合、灵活配置）进行评估，同时剔除资产规模合计低于五千万、成立时间不超过一个月的基金，以排除非投资收益原因造成的净值上涨，整理形成上半年混合型基金红黑榜。纳入统计的4124只混合型基金，上半年平均收益率为-4.04%。

排在红榜第一位的是卢纯青管理的中欧瑞丰，上半年净值增长率为23.82%。一季报显示，该基金持有的重仓股以中字头或国企央企为主。一季报中基金经理表示，重点关注有全球竞争力的制造业领域国企龙头、分红比例较高、出口占比较高的公司。

10只红榜基金中，王鹏独占4席。他管理的宏利新兴景气龙头A、宏利景气领航两年持有、宏利景气智选18个月持有、宏利成长上半年的净值增长率分别为29.71%、30.19%、30.06%、28.76%。这得益于王鹏灵活的持仓风格，统计上述几只基金的前十大重仓股，发现持仓的个股较为重合，主要分布在人工智能、黄金股、智能家电、电动汽车、创新药等多个板块。

一季报中，王鹏表示，仍然坚持“投资景气行业龙头，追求戴维斯双击”的方法，选择那些长期空间大、短期业绩好的公司，回避短期主题催化透支明显的公司。这种方法核心是追求业绩超预期带来的估值业绩双升，长期超额收益明显，但在讲逻辑不讲业绩的阶段会相对弱势，但拉长时间来看这种方法的风险收益比仍然会比较突出。

10只黑榜中，多只基金上半年的跌幅超过30%，聚焦科创板、创业板等成长板块的主题基金跌幅较大。

其中，周紫光管理的中信建投北交所精选两年定开上半年净值增长率为-35.4%，这只基金自2022年8月16日成立，尚未迎来第一个开放日。截至6月28日，单位净值仅为0.8元。

华商基金高兵也在上半年损失惨重。他管理的华商智能生活、华商新兴活力、华商核心成长一年持有等3只基金，上半年的收益率分别为-32.57%、-31.86%、-31.91%。一季报显示，持仓以计算机、医药、通信、汽车和有色金属等。面对景气赛道的下跌，高兵表示仍将深度下沉挖掘阿尔法。

值得注意的是，中证红利指数6月份跌幅为6.14%。截至6月28日，中证红利指数的市净率为0.75，位于历史25.29%的分位点，距离中位数1.02仍有一定距离。

红利板块还能否继续投资？永赢股息优选的基金经理许拓表示，“尽管上半年股票市场的整体表现不如人意，但结构上也体现出鲜明的高质量发展的时代特征。从结果上看，估值较高、缺乏业绩支撑、质地较差的一部分公司跌幅明显，部分有问题的公司甚至被退市。而低估值的优质公司体现出一定的价值回归，竞争优势明显、企业经营规范但短期景气度一般的公司也体现出一定的抗跌性。”

许拓表示，下半年将采取行业适度集中和个股适度分散的原则，优选2-5个景气向上、可能成为市场主线、估值性价比高、自己能深入理解的行业，并优选行业内公司质地优秀、自己能把握的个股。